- A producer must have adequate annuity product knowledge and comply with the insurer's standards for product training. Producers may rely on insurer-provided product-specific training standards and materials to comply with this rule.
- In addition to the insurer-provided product-specific training, producers must complete an approved one-time training course qualifying for at least 4 CE credits.
- Producers who hold a life line of authority and who sell annuities must complete the course:
- By 5/15/2025, if already licensed on 11/15/2024; or
- Prior to selling annuities, if the producer was licensed on or after 11/15/2024.
- A producer who has completed an annuity training course approved by the Commissioner or a designated representative before 11/15/2024 must complete either of the following by 5/15/2025:
- A new 4-credit training course approved by the Commissioner or a designated representative after 11/15/2024; or
- An additional 1-time, 1 credit training course approved by the Commissioner or a designated representative on appropriate sales practices, replacement, and disclosure requirements
- The training must cover:
- The types of annuities and various classifications;
- Identification of the parties to an annuity;
- How product-specific annuity contract features affect consumers;
- The application of income taxation of qualified and non-qualified annuities; and
- Appropriate standards of conduct, sales practices, replacement, and disclosure requirements.
- Additional topics may be offered in conjunction with the required topics.
- The training course may not cover:
- Marketing information;
- Sales techniques; or
- Specific information about a particular insurer's products.
- Training may be completed by classroom or self-study methods.
- Satisfaction of substantially similar requirements in another state will satisfy this regulation's requirement.
- Satisfaction of the training requirement components
- Of a course with components substantially similar to this regulation's provisions, including, without limitation, a course that satisfies FINRA Manual Rule 1240 CE requirements, or any amendment or successor to the rule, will satisfy this regulation's training requirements.
- Insurers must verify that a producer has completed training before allowing the producer to sell annuity products.  An insurer may satisfy its responsibility by obtaining:
- Training course completion certificates;
- Reports provided by Commissioner-sponsored database systems or vendors; or
- Reports from a reasonably reliable commercial database vendor that has a reporting arrangement with approved insurance education providers.